7月21日上午，当易方达基金的网站更新了张坤管理的易方达蓝筹精选中报时，投资者们立刻炸开了锅。 最新数据显示，腾讯控股以9.82%的持仓占比，首次跃升为基金的头号重仓股。
相比去年，基金净值增长了10.02%，这份中报揭示了基金组合的大幅调整：京东健康和顺丰控股新进入前十名，而洋河股份和美团-W却黯然退出。
#换个角度看世界#腾讯控股的强势成为这场持仓变动的中心看点。 基金将其持仓比例提升了0.6个百分点，远超其他股票。腾讯的游戏业务在海外持续火热，最新季度收入增长37%，视频号广告市场份额快速扩张到25%。 这些增长被市场视为腾讯的核心引擎，吸引了张坤加大布局。港交所数据显示，南向资金在最近三个月累计买入腾讯股份超过180亿港元，呼应了基金的信心。
新加入的京东健康带来医疗科技的新活力。 国家医保局已将互联网医疗纳入报销覆盖22个省份，这直接推动了京东健康的发展。 京东健康最新财报显示，其毛利率达到22.4%，经营性现金流首次转正，标志着公司从烧钱扩张转向盈利阶段。 同时，人口老龄化趋势加速，65岁以上人群占比升至18.4%，为医疗健康服务创造了稳定需求。
顺丰控股作为另一新宠，抓住了跨境物流的风口。 顺丰的国际件量在过去半年猛增52%，受益于电商出口的蓬勃。 公司通过降本增效，将净资产收益率从去年的8.2%提升至12.1%，高端供应链服务带来更高溢价。 然而，顺丰的航空货运成本压力显现，航油支出占了总成本31%，这可能成为后续的经营挑战。
退出名单上的洋河股份暴露了白酒行业的隐忧。 洋河的渠道库存已经积累到5个月水平，创下三年新高，显示消费疲软。 张坤的团队观察到这种去库存周期拉长，因此减持白酒持仓。 美团-W的退出更显果断，地方政策开始限定服务费上限，佣金率承压下探，美团在本地生活领域的利润空间被压缩。
张坤的投资策略悄然转型，科技股权重从去年的31%大幅升至42%。 腾讯、京东健康这类科技消费融合资产更受青睐，而传统消费股如泸州老窖仍保留7.1%的持仓。 京东健康的现金流表现和顺丰的ROE提升，证明了张坤坚持的高ROE加现金流标准依然有效，组合的贝塔系数降到0.89，抗波动能力增强。
腾讯的风险点也不容忽视。 今年上半年，游戏版号审批数量同比下降15%，审批放缓可能拖累腾讯的增长势头。 同时，基金整体现金占比缩减到5.3%，显示张坤积极进攻的仓位布局，但激进策略下隐含回撤隐患。
这种持仓变动描绘出清晰的配置路线。 腾讯生态圈作为数据驱动核心，与医疗、物流基础设施形成互补，支撑基金的稳健表现。最新净值10.02%的增长率，直接印证了腾讯重仓带来的超额收益。 张坤的每一次调仓，都是对市场变化的精准回应。
线上炒股配资开户平台,配资股公司官网,贵阳配资网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
